2025，跨境电商 9大预测

太长不看版：

1、全球2025：全球GDP增长2.8%，美国增长1.9%，欧盟1.3%，中国4.8%；

2、美国2025：最大“变量”是川普，加税60%概率较小，上半年备货继续火热；

3、欧洲2025：经济缓慢增长，看美国加税程度，看能源危机，买家消费将复苏；

4、亚马逊：「单级库存」变「梯度库存」，整合供应链托管，引导卖家“高周转”；

5、头程：空运紧张、运价震荡、与商流绑定；海运充沛、运价波动、多因素干扰；

6、海外仓：2025年赛道依旧火热，本轮补货周期4季度前后结束，终回“强者恒强”；

7、平台格局：“TikTok难民”是意外，平台厮杀中补齐短板，卖家「多渠道」布局；

8、合规趋势：美国继续收紧800$免税，欧盟免税新规即将出台，强化合规大势所趋；

9、人民币汇率：双向波动，适度贬值，受美国加税影响较大，全年在7.3%上下徘徊。

第一个预测，冒着热气刚出炉的，联合国经济和社会事务部最新发布《2025年世界经济形势与展望》，预计2025年全球GDP将增长2.8%，2026年增长2.9%。

报告认为：尽管经受住了一系列相互叠加的冲击，但全球经济增长仍未恢复到疫情前3.2%的平均水平。地缘政治冲突、贸易紧张局势依然充满不确定性，好消息是通胀下降和货币宽松政策，有望适度提振全球经济。

数据来自联合国官网，谷仓制图

主要预测：

因为川普，美国市场是最难预测的。

1月短短十多天，一会收购巴拿马运河，一会攻打格陵兰岛，一会墨西哥湾改名美国湾，一会加拿大变成美国第51个州，天上一拳地上一脚，你以为他在18层，其实他在大气层。

跟跨境电商强相关的：一个关税，一个降息，一个物流。

关于加税，争议较大，可能是川普谈判施压的筹码：比如他想开个窗，怕你不同意，于是威胁要把房子拆了，这样你就同意开窗了。

商人思维，利字当头，伤敌八百自损一千是亏本买卖，例如他威胁对欧洲加税20%，是想多卖石油给欧洲，威胁对墨西哥加税，是想让老墨管好移民。

预测加税可能在2025年二、三季度，渐进式推进，一步步试探，同时评估关税对美国进口成本、通胀和普通家庭的影响，再决定下一步行动。

全场加税60%概率较小，区别加税概率较大：例如对所有商品加征普遍基准关税，对部分商品启动老一套301，对电车光伏芯片征收特定高关税，对鸡毛蒜皮的民生商品睁只眼闭只眼。

参考2022年：中国对美出口的5500亿美元商品中，1500亿征收25%关税，1000亿征收7.5%，余下3000亿征收2%-3%。

平均税率12%，远低于一开始提出的45%。

关于降息，预测2025年美联储态度偏谨慎，可能仅小幅降息1-2次、共50-75个基点，瞄着物价和就业，如果通胀反弹，还会恢复加息。

美国当前高物价、高通胀、高赤字“三高”，经不起猛药折腾，物价加60%，老百姓得亲切问候 What’s out 。

关于物流，美东罢工危机虽在1月初解除，但影响已溢出，近几个月美国码头货量同比激增，考虑到加税可能在年中落地，上半年备货量预计持续增长。

NRF预测2025年美国集装箱进口仍是“大年”：

单位：万TEU

欧洲的前途命运，跟美国是否对其「加税」息息相关。

2024年欧洲央行降息3次，目前通胀已降到2.0%低位，但还没走出能源危机。

截至2025年1月，欧洲天然气储存率69%，远低于去年85%；2025年1月1日起，俄罗斯终止过境乌克兰向欧洲输送天然气，占俄管道天然气出口欧洲总量的50%。

2025年预测：欧洲将被川普兜售美国液化天然气（LNG），不买，就关税威胁。

各位，卖高价气、做“卖油翁”，才是川总的职业规划，无他唯手熟尔。

其他预测：2025年欧洲经济将缓慢复苏，GDP增长率1%左右。好消息是：欧洲官方预计，随着买家工薪收入增加和储蓄增加，欧洲消费迎来复苏。

eMarketer预测，2024 年是欧洲零售增长超过通胀的第一年，预计2025-2026年西欧5国经济止跌回暖，电商恢复增长5.0%，未来几年一路稳增。

俄乌战争仍是欧洲的“发炎点”，如果今年也实现停战，欧洲恢复会更快。

04. 亚马逊：「单级库存」变「梯度库存」，继续整合供应链托管，引导卖家“高周转”

继“八区域分网”后，2024年底亚马逊官宣“供应链智能托管”服务，重点提升AWD“梯度库存”地位：

AGL负责头程运输和部分入仓、AWD负责FBA的缓冲库存，FBA负责区域履约配送。

改革目的是为了FBA降本增效，从“强调规模”变为“更强调库容有限”前提下的高周转，卖家面临的FBA运营规则已经改变。

2025年，预测亚马逊三个场景：

（1）梯度缓存：在仓储便宜地区建立缓存仓，将FBA预约到货周期缩短一半，帮FBA分散压力，在美国本土形成“梯度库存”。

（2）三级库存：关税战将迫使卖家从全球多国采购出口美国，各国口岸形成一级梯度库存；到美国本土集货分销，形成第二级梯度库存；最后分流到不同区域FBA，完成第三级梯度库存。

（3）整合供应链：做一站式「端到端」托管，大幅减少“揽干关转仓配”交接中的供应周期延误，动态降低安全库存。

总结：加速周转，降低库存，完成“效率型供应链”向“敏捷型供应链”跃迁，让FBA这头大象从起点到终点小步快跑。

空运市场，涨也平台、跌也平台。

「全托管」崛起后，空运货主从美国零售巨头变为中国电商平台，T86四年增长6倍，根本上改变了中外航空货运格局。

举50%运力服务中国电商平台的小包直发，也使得空运几乎与商流绑定：平台就像水龙头阀门，流量变动→ 影响单量→ 影响货量→ 影响运价。

2025年合同价可能受12月运价影响；退役客机/货机资源稀缺，运力见顶不可避免；亚太可能遭遇成本上升、需求下降。此外，直发货量和运价还要看：目的国小包免税新政、海关查验，俄乌停战西伯利亚黄金航线重启。

2024年是海外仓“牛市”，预计2025年还是。

盘点2024：

保守估计，去年全行业在美国新增海外仓200万平以上，大仓小仓新仓家庭仓多如牛毛。

4点原因：美国进入新一轮“主动增库存”周期，川普加税和美东罢工的情绪，又刺激年底加速补货；家具家电等大体积类目补货热情高涨；「半托管」业务崛起，带动海外仓发模式；FBA旺季拥堵，需求溢出第三方仓。

预测2025：

繁荣之下，海外仓行业也面临“路在何方”的困惑。尤其FBA推出“供应链智能托管”服务后，把整个物流行业带入“快车道”，行业底层逻辑加速改变，电商履约服务进一步提速降本。

FBA标杆在前，落后就要挨打。

未来2-5年，“分区+梯度库存”将成为主流模式。假设美国一个区需要10-20万㎡海外仓，五个区域就是50-100万㎡，这将成为美国市场竞争的新门槛，落后于平台平均水平者，可能从牌桌下场。